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央行:密切跟踪房地产市场风险、地方政府融资平台风险 《中国金融稳定报告(2017)》
2017年07月06日 15:51 来源:中国财经报 作者: 字号

内容摘要:央行:密切跟踪房地产市场风险、地方政府融资平台风险。

关键词:风险;央行;房地产市场风险;融资平台;地方政府

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  近日,中国人民银行发布了《中国金融稳定报告(2017)》,对2016年我国金融体系的稳健性状况进行了全面评估。报告认为,2016年,我国坚持稳中求进的工作总基调,国民经济运行缓中趋稳、稳中向好,金融业改革不断深化,金融市场平稳运行,金融机构整体稳健,金融基础设施建设取得新的进展,宏观审慎政策框架不断完善,实现了“十三五”良好开局。

  报告指出,2016年,世界经济缓慢复苏,发达经济体面临一系列政治、经济挑战,新兴市场经济体有所企稳,但仍面临调整与转型压力。面对日趋复杂的国内外经济金融形势,我国继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,经济增速保持平稳,产业结构持续优化,需求结构继续改善,国际收支总体平衡,消费价格温和上涨,工业企业效益有所好转,就业形势保持稳定,银行体系流动性合理充裕,社会融资规模平稳较快增长,货币金融环境基本稳定。

  报告认为,2016年我国金融业运行总体稳健。银行业资产负债规模保持增长,对经济转型升级的支持力度不断加大,对薄弱领域的金融服务水平日趋提升,开发性金融机构、政策性银行、大型商业银行改革持续推进,银行业资产质量下行压力趋缓,信用风险总体可控。证券期货业市场主体稳健发展,监管力度不断加强,基础性制度建设进一步完善。保险业总体呈现较快发展态势,资产规模不断扩大,保费收入快速增长,改革深入推进,服务社会能力增强。金融市场稳健运行,市场规模继续扩大,参与主体进一步丰富,市场制度建设扎实推进,对外开放取得显著进展。总的看,在全面推进以“三去一降一补”为重点任务的供给侧结构性改革进程中,我国经济基本面保持了中高速增长、较低的通货膨胀和基本平衡的国际收支并行不悖的良好发展态势,金融业在持续推进的改革开放进程中积累了较强的抗风险能力,特别是作为金融业骨干的商业银行资本充足率、拨备覆盖率比较高,金融管理部门可动用的工具和手段多。有信心和底气、有能力和办法牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

  报告指出,2017年是实施“十三五”规划的重要一年,是供给侧结构性改革的深化之年。要全面贯彻党的十八大和十八届三中、四中、五中、六中全会精神,统筹推进“五位一体”总体布局和协调推进“四个全面”战略布局,坚持稳中求进工作总基调,牢固树立和贯彻落实新发展理念,适应把握引领经济发展新常态,坚持以提高发展质量和效益为中心,坚持宏观政策要稳、产业政策要准、微观政策要活、改革政策要实、社会政策要托底的政策思路,坚持以推进供给侧结构性改革为主线,适度扩大总需求,加强预期引导,深化创新驱动,全面做好稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险各项工作,促进经济平稳健康发展和社会和谐稳定。要实施好稳健中性的货币政策,保持流动性合理适度、基本稳定,为实体经济发展营造良好的货币金融环境。继续深化金融改革,完善金融机构公司治理,强化审慎合规经营理念,推动金融机构切实承担起风险管理责任。建立多层次资本市场体系,完善市场运行规则,健全市场化、法治化违约处置机制。提高和改进监管能力,强化金融监管协调,统筹监管系统重要性金融机构,统筹监管金融控股公司和重要金融基础设施,统筹负责金融业综合统计,推动建立更为规范的资产管理产品标准规制,形成金融发展和监管强大合力,补齐监管短板,避免监管空白。要把防控金融风险放到更加重要的位置,加强系统性风险监测与评估,下决心处置一批风险点,完善存款保险制度功能,探索金融机构风险市场化处置机制,确保不发生系统性金融风险。

  央行关于2017年中国经济运行的展望:

  当前,我国经济形势总体缓中趋稳、稳中向好,经济运行保持在合理区间,质量和效益提高。经济结构继续优化,创新对发展的支撑作用增强,改革开放取得新突破,对外开放布局进一步完善。但与此同时,我国经济运行仍存在不少突出矛盾和问题,产能过剩和需求结构升级问题犹存,经济增长内生动力不足,金融风险有所积聚,非金融企业杠杆率高企、地方政府债务风险、局部房地产泡沫风险、银行业资产质量下降、金融产品创新无序发展等风险值得关注。

  2017年,要全面贯彻党的十八大和十八届三中、四中、五中、六中全会精神,统筹推进“五位一体”总体布局和协调推进“四个全面”战略布局,坚持稳中求进工作总基调,牢固树立和贯彻落实新发展理念,适应把握引领经济发展新常态,坚持以提高发展质量和效益为中心,坚持以推进供给侧结构性改革为主线,适度扩大总需求,加强预期引导,深化创新驱动,全面做好稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险各项工作,促进经济平稳健康发展和社会和谐稳定。继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。财政政策要更加积极有效,预算安排要适应推进供给侧结构性改革、降低企业税费负担、保障民生兜底的需要。货币政策要保持稳健中性,适应货币供应方式新变化,调节好货币闸门,努力畅通货币政策传导渠道和机制,维护流动性基本稳定。坚持汇率市场化改革方向,保持人民币在全球货币体系中的稳定地位。

  深入推进“三去一降一补”。去产能方面,继续推动钢铁、煤炭行业化解过剩产能,处置“僵尸企业”,用市场、法治的办法做好其他产能严重过剩行业去产能工作。去库存方面,坚持分类调控,因城因地施策,重点解决三、四线城市房地产库存过多问题。去杠杆方面,在控制总杠杆率的前提下,把降低企业杠杆率作为重中之重。降成本方面,在减税、降费、降低要素成本上加大工作力度。补短板方面,从严重制约经济社会发展的重要领域和关键环节、从人民群众迫切需要解决的突出问题着手,既补硬短板也补软短板,既补发展短板也补制度短板,推动精准扶贫、精准脱贫各项政策措施落地生根。

  继续深化金融改革。深入推进利率市场化改革,增强中央银行利率调控能力,维护公平合理的市场定价秩序,不断健全市场化的利率形成、调控和传导机制。提高常备借贷便利操作效率,有效发挥利率走廊上限作用。进一步完善人民币汇率市场化形成机制,加大市场决定汇率力度。积极引导和稳定市场预期,平衡跨境资本流动,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。建立多层次资本市场体系,完善市场运行规则,健全市场化、法治化违约处置机制。完善金融机构公司治理,强化审慎合规经营理念,推动金融机构切实承担起风险管理责任。推动全面落实开发性金融机构、政策性银行改革方案。探索农村信用社省级联社改革路径。稳妥推进市场化法治化债转股。推进自由贸易实验区金融开放创新试点。推进构建覆盖银行、证券、保险等各领域的绿色金融体系。

  加强宏观审慎管理,把防控金融风险放到更加重要的位置。加强金融风险研判和预警,重点关注产能过剩行业、银行资产质量、资本市场、地方各类交易场所、保险资金运用、交叉性金融业务及非法集资等领域风险。提高和改进监管能力,强化金融监管协调,统筹监管系统重要性金融机构,统筹监管金融控股公司和重要金融基础设施,统筹负责金融业综合统计,推动建立更为规范的资产管理产品标准规制,形成金融发展和监管强大合力,补齐监管短板,避免监管空白。完善存款保险制度功能,探索金融机构风险市场化处置机制。

  央行关于2017年银行业的展望:

  2017年,经济金融稳定运行的基础还不牢固,经济下行压力依然较大,银行业面临的挑战和风险不容低估。银行业将继续坚持金融服务实体经济的本质要求,把防控风险放到更加重要的位置,全面做好各项风险防范工作,守住不40发生系统性金融风险的底线。

  坚持货币政策稳健中性,为经济发展营造良好货币金融环境。继续落实党中央、国务院有关“三去一补一降”各项决策部署,继续实施稳健中性的货币政策,保持松紧适度,适时适度预调微调,综合运用数量、价格等多种货币政策工具,优化政策组合,疏通货币政策传导渠道,为经济发展营造适宜的货币金融环境。组织实施好宏观审慎评估,强化对金融机构的逆周期引导和风险提示。

  继续深化改革,增强可持续发展能力。进一步深化开发性金融机构、政策性银行改革,加强资本约束,完善治理机制,更好地发挥其在稳增长、调结构方面的作用,加大对经济重点领域、薄弱环节支持力度。继续深化大型商业银行和其他大型金融企业改革,完善现代金融企业制度,加快转型发展,提升经营效益和国际竞争力。继续推动农业银行三农金融事业部深化管理体制和运行机制改革,不断提高事业部服务县域经济的能力和水平。支持金融资产管理公司转型发展。

  稳步推进金融创新,不断丰富银行业金融产品。创新商业银行资本补充工具,扩大转股型二级资本债发行规模。积极发展商业银行柜台债券业务,稳步扩大不良资产证券化试点范围。通过创新金融产品和金融服务形式,多渠道服务实体经济,推动科创企业投贷联动试点工作顺利开展。加强农村“两权”抵押贷款试点督导评估和总结宣传,助力农业供给侧结构性改革。

  坚持底线思维,做好重点领域风险防控。把防控金融风险放到更重要的位置,重点关注银行业资产质量、流动性、同业业务、银行理财和表外业务等领域的风险,密切跟踪交叉性金融风险、房地产市场风险、地方政府融资平台风险、互联网金融风险和非法集资风险。防范民间金融和境外金融风险的冲击,重视海外合规风险管理。进一步完善宏观审慎政策框架,加强风险的预期管理,营造良好的风险防控社会环境。加大对重点领域风险的处置力度,加强协调合作和信息共享。完善存款保险制度功能,探索金融机构风险市场化处置机制。借鉴国际银行业监管改革成果,构建与国际标准接轨的银行业监管框架,继续完善银行业监管标准。

  央行关于2017年金融市场展望:

  2017年,要继续按照党中央、国务院的有关部署,坚持服务供给侧改革、服务实体经济的基本方向,进一步推进市场化改革,完善基础性制度,推动金融市场规范发展,促进金融市场在稳定经济增长、推动经济结构调整和转型升级、防范金融风险等方面继续发挥积极作用。

  进一步推进利率市场化改革。提高金融资源配置效率,完善金融调控机制。从提高金融市场深度入手继续培育市场基准利率和完善国债收益率曲线,不断健全市场化的利率形成机制。探索利率走廊机制,增强利率调控能力,疏通央行政策利率向金融市场及实体经济的传导。进一步督促金融机构健全内控制度,增强自主合理定价能力和风险管理水平。加强对金融机构非理性定价行为的监督管理,发挥好市场利率定价自律机制的重要作用,采取有效方式激励约束利率定价行为,维护公平定价秩序。

  继续推进货币市场的市场化改革和对外开放。进一步提高金融机构进入同业拆借市场联网交易的便利和效率。推动市场自律机制和透明度建设,完善定82价形成机制,激发货币市场活力。建立并完善事中事后监督管理机制,规范金融机构在货币市场开展业务的行为,推动市场平稳健康发展,切实防范市场风险。改革并完善同业拆借市场管理政策,进一步优化市场结构,完善期限管理和限额管理规定,促进交易结构更加合理。进一步提升货币市场对外开放的水平,根据市场发展情况,适时允许其他境外机构投资者开展债券回购交易。

  加强债券市场基础设施建设和宏观审慎管理。推进债券市场管理协调和跨部门监管协作,在保证市场安全高效运行和整体稳定的同时,切实发挥债券市场在提高直接融资比重、防范化解金融风险、优化资源配置方面的作用。紧紧围绕实体经济需求推动债券市场产品创新和制度建设,创新商业银行资本补充工具,进一步完善金融债券发行管理及信息披露制度建设,积极发展商业银行柜台债券业务,推动柜台业务细则出台。加强债券市场风险防控,积极防范和处置债券市场信用违约风险,完善债券市场宏观审慎管理,继续发挥监管协调作用,推动债券市场健康规范发展。

  持续推动债券市场对外开放。按照人民币国际化和资本项目可兑换的总体部署,继续支持各类主体在境内发债融资,提高境外机构参与银行间债券市场的便利性,进一步明确银行间债券市场相关会计、审计等配套政策,稳步推动市场基础设施跨境合作,进一步增强境外机构投资者的投资便利性,全面、稳妥地推进银行间债券市场对外开放,并继续推动中国债券市场加入国际主要债券指数相关工作,以更好地发挥债券市场在“扩流入”方面的积极作用。稳步推进多层次资本市场建设。进一步做大做强主板市场,优化新股发行制度,加大股权融资力度,优化资本市场融资结构,大力发展可转债、优先股等成本约束型资本融资工具。完善市场化并购重组和退出机制,发挥资本市场并购重组主渠道作用,支持企业通过并购重组整合资源,助力产业转型升级。进一步深化新三板市场改革,通过完善分层管理,把发行、交易、投资者准入和监管等各个方面的改革贯通起来,为众多挂牌企业提供差异化制度供给,激发市场的积极性。引导区域性股权市场规范发展,抓紧制订统一的区域性股权

  市场业务及监管规则,指导地方政府加强和改进日常监管,发挥区域性股权市场在满足区域内中小微企业融资和股份转让需求方面的重要作用。加快发展外汇市场。坚持金融服务实体经济的原则,为基于实需原则的进出口企业提供汇率风险管理服务。支持人民币在跨境贸易和投资中的使用。推进人民币对其他货币直接交易市场发展,更好地为人民币的跨境使用服务。密切关注国际形势变化对资本流动的影响,完善对跨境资本流动的宏观审慎管理。

  推动黄金市场规范健康发展。完善黄金市场产品体系,切实发挥黄金市场第六章 金融市场 83支持实体经济作用。健全黄金市场基础设施建设,完善询价市场做市商制度,构建中远期黄金基准价格体系,推动建立中央对手方清算机制,加强黄金市场技术系统建设,进一步提升我国黄金市场服务水平。继续推进黄金市场对外开放战略,进一步完善上海黄金交易所国际业务板块,积极发挥“上海金”人民币黄金定价机制作用,提高我国在国际黄金市场的影响力。推动健全金融机构黄金市场业务风险管控制度,防范市场风险。

  稳妥推进期货及衍生品市场发展。继续深入论证和积极准备原油期货上市。择机上市白糖、豆粕期权。继续推进其他期货新品种上市。择机逐步退出股指期货临时性限制措施。积极发展国债期货市场,丰富投资者结构,夯实健全反映市场化供求关系的国债收益率曲线的基础。丰富ETF期权品种,继续推进股指期权上市准备。

  规范发展地方各类交易场所。督促地方各类交易场所严格按照《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》进行整改规范,加大对涉嫌违法经营的交易场所及经营机构的处罚力度,依法严惩违法犯罪行为。建立健全地方各类交易场所持续健康发展的长效机制,加强政策指导和监督,引导其牢固树立服务实体经济的理念,防止投机炒作。

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